Del 930 al 1262 aproximadamente, empezaron los primeros movimientos para dotar de leyes constitucionales a Islandia. Estos primeros escritos y reuniones entre jefes de la isla, dieron lugar a una Asamblea General en el año 930, donde participaron los principales líderes tomando el nombre de Althing. Situado en sus inicios en Thingvellir, en los alrededores de Reykjavik, ha llegado hasta nuestros días como el órgano institucional más importante de Islandia y más antiguo del mundo.

El principio básico de la Asamblea General, donde quedaban excluidos de participar los esclavos, principalmente irlandeses y escoceses, consistía en un órgano de gestión de los conflictos surgidos durante el año y salvaguarda de la democracia. Así, se celebraba durante unas semanas en verano y al aire libre, donde cada hombre podía exponer su conflicto y la Asamblea dictaminaba el camino a seguir por el bien del orden interno de Islandia. Nunca faltaron los problemas para hacer cumplir las leyes creadas, por lo que en sus inicios tuvo un camino difícil.

En este período llamado también Fristat, destaca la figura del hijo de "Erik El Rojo", Leifur Eiríksson y su viaje partiendo de Islandia, con destino a Groenlandia que acabará en América como primer europeo. Otro hecho es la adopción del cristianismo, introducido por parte de Olaf I, rey de Noruega hasta el año 1000. Este hecho provocó algunos conflictos entre los partidarios del cristianismo y los seguidores paganos vikingos, que derivó en el permiso para que cada hombre practicara su religión en privacidad. Aún así, la llegada de los obispados de Skálholt (que tuvo como primer titular al monje Isleifr Gissurarson) y Hólar no tardaron en llegar, siendo cada vez más los fieles al cristianismo.

Un apartado especial merecen "Las Sagas". Estos escritos sobre guerreros, reyes, dioses, etc. y sus aventuras mezclado con la tradición, cultura y cierto aire épico y romántico, son hoy día verdaderas joyas literarias de la Edad Media. Fue en este período cuando aparecieron la mayor parte de las sagas islandesas.